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解密十八大行情密码:煤飞色舞铁公基

时间:2012-9-14 23:05:59 点击:

  核心提示: http://www.nbd.com.cn 2012-09-08 14:31 来源: 21世纪网 十八大的即将到来,点燃了A股的反弹行情。9月7日沪指创近三年来单日...
http://www.nbd.com.cn 2012-09-08 14:31 来源: 21世纪网

十八大的即将到来,点燃了A股的反弹行情。9月7日沪指创近三年来单日最大涨幅,煤飞色舞曙光再现,有色、钢铁、保险、机械制造等板块涨幅居前。

 

曾经炙手可热的工程机械、铁路交通和有色行业,如今正置身凛冽的寒冬中。发改委一日核准25个轨道项目,在万亿交通运输项目消息利好下,投资者的做多情绪开始蔓延。

浙商证券策略分析师王伟俊指出,“今天是一个叠加效应,首先是国际股市受利好影响,出现一个近期罕见的大阳线,而国内万亿投资项目获批,使得国内人气好转很多。”

三大困顿行业,走过了业绩狂奔的时代,如今资金链“失血”势头加剧,应收账款与存货激增,能在发改委的万亿规划刺激下拨开愁云惨雾吗?

Wind数据显示,截至9月7日午盘,A股共有201只个股资金净流入额在1000万元以上。其中,包钢稀土[35.76 9.09% 股吧 研报]、中信证券[11.48 7.59% 股吧 研报]、兰花科创[19.599.93% 股吧 研报]半日资金净流入额分别为2.17亿元、2.10亿元、1.60亿元,居净流入榜单前列。

煤炭板块盘江股份[15.37 10.02% 股吧 研报]和兰花科创涨停,恒源煤电[13.91 7.41% 股吧 研报]、阳泉煤业[14.62 8.46% 股吧 研报]、山煤国际[19.46 10.01% 股吧 研报]涨逾9%。建材板块方大集团[4.58 10.10% 股吧 研报]、金隅股份[5.89 10.09% 股吧 研报]、江西水泥[11.06 10.05% 股吧 研报]、冀东水泥[11.50 10.05% 股吧 研报]、西部建设[13.48 10.04%股吧 研报]等13股集体涨停。工程机械板块厦工股份[6.77 10.08% 股吧 研报]、天桥起重[6.0110.07% 股吧 研报]、山推股份[4.83 10.02% 股吧 研报]等6只工程机械股涨停。

工程机械寒意未散 国际化并购谋变

三一重工[9.93 9.97% 股吧 研报],徐工机械[11.18 10.04% 股吧 研报]、中联重科[8.8010.00% 股吧 研报]等重量级选手都曾拥有一段以速度论英雄的历史,享受了中国经济高速增长红利。但投资不振,经济增速下滑,工程机械板块随之遭遇深寒。

激进销售、裁员变革、国际化突围成为多家工业机械巨头应对行业的不确定性的撒手锏。

然而,裁员纠纷不仅给三一形象带来损害,也给其香港IPO进程蒙上一层阴影。半年报数据显示,三一重工上半年营收317.6亿元,同比增4.6%;净利润51.6亿元,同比降13.1%。

让市场担忧的是,其银行贷款飙涨至273亿元,应收账款更是激增至229亿元。在最近十个交易日,三一重工市值蒸发逾200亿,领跌同业上市公司。

与此同时,中联重科则首度通过海外建厂、并购的国际化扩张路径来谋变。中联重科“相中了”印度这个工程机械的海量市场空间。

8月21日,中联重科(000157.SZ)与印度ELECTROMECH公司签约,双方拟在印度合资组建一家塔式(建筑)起重机工厂,这也是中联重科首次在海外直接投资建厂。

从前三季度业绩预报来看,工程机械板块五家发布预报的公司全部报忧:建设机械和天业通联预亏,柳工、山河智能、华菱星马三家公司预降。其中柳工业绩预降幅度60%至80%,山河智能业绩预降幅度达60%至90%。

裁员风波显示了企业现金流的尴尬现状,而受制于高额的运费和关税支出,企业的海外谋变收入毛利率增长也一直难有突破。当下工程机械行业的急刹车,过去激进的扩张战略确实值得反思。

来自行业的公开销售数据显示,今年1至7月,挖掘机、装载机、汽车起重机、推土机和压路机同比增速分别为-36.5%、-24.8%、-41.4%、-30.3%和-43.3%,显示下游需求依然低迷。

铁路基建:“非市场化”之殇,城市轨交须快马加鞭

由于上半年铁路建设项目进展缓慢,项目完工验收迟缓,今年高铁及铁路建设红利的供应商和建筑商都过上了紧巴巴的日子,在经济下滑形势下,公共交通设施建投资设首当其冲。

发改委批复的25 个轨道项目,包括石家庄、太原、兰州等7 个城市的轨道交通近期建设规划。根据规划,该等项目投资周期多在5年之内,2016 年前后基本可以交付使用。

受此影响,9月7日基建概念股持续活跃。Wind数据显示,方大集团、太原重工涨停领涨,晋西车轴涨9.96%,隧道股份涨6.92%,时代新材、华东数控涨近7%,东方雨虹涨6.6%,铁龙物流涨4.63%%,中铁二局、宝胜股份涨近4%。

铁路基建产业链公司怎样走出困境?中银国际的分析师许民乐认为,目前铁路工程的逐步复工,将带动铁路设备向好发展,三季度或将有所体现,而随着年内哈大、京石、石武等高铁的开通,未来大规模启动动车组招标也将是大概率事件。

铁道部年初制定的铁路投资计划,今年铁路固定资产投资将达到5160亿元,其中基建投资4060亿元。但最新数据显示,上半年铁路固定资产投资为1777.51亿元,比上年同期减少1003.65亿元,同比下降36.1%;基本建设投资1487.06亿元,比上年同期减少934.89亿元,同比下降38.6%。

煤炭:煤化工、煤电联营或是转机

在过去很长的一段时间里,煤炭作为主要的基础能源,在煤电博弈中一直处在上风,高煤价成就了煤炭行业的黄金10年,但如今煤电格局正悄然改变。

煤企在前几年大刀阔斧地兼并重组,吸纳的大量小煤矿已开始投入生产,煤炭产量提高。在一片哀嚎之际,煤电联营和煤化工被视为煤企转型的最佳路径。

国海证券分析师代鹏举估计,各地正式上报到国家发改委要求“十二五”期间核准建设的大型煤化工项目一共104个,按照各地上报的技术方案,如果全部在“十二五”期间建设,投资要超过2万亿元。

比如,山西省重拳出击推出煤电联营方案。日前山西省政府办公厅下发了《山西省促进煤炭电力企业协调发展实施方案》,2012年在全省范围启动煤电联营。

市场在8月就早有传闻,《煤炭深加工示范项目规划》即将推出,将涵盖全国范围内15个示范项目。

其中,包括神华宁煤集团位于宁夏东部的400万吨煤间接液化项目、潞安集团540万吨煤制油项目以及位于新疆准东,由中石化牵头,华能、兖矿、中 煤等多个能源企业参与的煤化电热一体化项目(以煤制气为主)等。

在伊犁,包括庆华集团和新汶集团主导的两个煤制天然气项目已开工建设,此前已经试点运转多年的伊泰集团煤制油项目也有望扩产至200万吨的年产能。

市场人士对于煤化工投资分布的一致预期是,约50%归设备、40%归建造、10%归工程设计。届时,煤化工机械设备将分得最大的蛋糕,“十二五”期间年均增速将保持在三成以上。 

 

作者:网事聚焦 来源:健康导报网网络
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